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債券投資をするうえで注意しておかないといけない「利率と利回りの違い」について説明します。
うっかりしていると、一見高い利率の債券を買った！と思っていても実は全然手取りは少ない、なんて
ことが起きてしまいます。投資は多くの場合クーリングオフが聞きませんので、
間違って買ってしまっても自己責任になります。
買い直すにはすでに買った商品を売却しないといけないのですが、買った値段と同じ価格で売却できないことも
多々あります。
そんな失敗をしないために是非参考にしてもらえたらと思います。
利率と利回りの違い
紛らわしいし話なんですけど、でも大事なことなので触れておきますね。
利率と利回りは似て非なるものなので注意しましょう。
結論を先に言うと、債券を見るときは利回りを確認しましょう。
時間がない人はこれだけ覚えておいてください。
利率とは
利率というのは表面利率といえば分かりやすいと思うのですが、
新発の国債とか外債のパンフレットに年利○％ドーン！
と大きく書かれているのがだいたい利率です。
額面に対して１年間でもらえる利息ですね。
例えば満期５年、額面１００万円に対して年間３万円、利息が入ってきたら利率は３％です。
それが利率。
利回りとは
利回りというのは利息＋債券価格も含めた１年間のリターンのこと。
例えば、
額面１００万円の債券を９５万円で購入、
利息は年３万円つまり利率は３％、
とすると 利回りは何％になるか？
結論は先に、利回りは約4.21％となる。
３万円かけることの５年で１５万円、
＋償還時に９５万円が１００万円になって返ってくるから
５年間で２０万円利益がでると、
それを１年あたりで割ると２０万円割ることの５年で４万円、
投資した元本は９５万円だから ４万円割る、９５万円で4.21％になる。
これが利回りです。
額面より安く債券を買うと償還時に元本が増えて戻ってきます。
増えた元本部分も考慮した１年あたりのリターンを利回りといいます。
じゃあ、この債券の利率は？と聞かれたら何と答えますか？
冒頭に言っちゃったけど３％ですね。利回りは４.21です。
債券は額面価格より高く買うと利回りが落ちる
注意しないといけないのは額面価格以上で債券を購入した場合。
これは表面利率より利回りが落ちます。
例えば額面１００万円の債券を１05万円で購入したとします。
利率は年３％、満期５年とします。
利息は１年に３万円なんで、かけることの５年で１５万円。
ここまでは同じ、ここからが違う。
満期のときに１05万円で購入した債券は額面の１００万円で戻ります。
つまり－5万円になっちゃうわけ。
利息が５年分で１５万円からの償還時のー5万円をすると、
トータルのリターンは10万円となります。
これを割る５すると１年あたりで２万円となる。
それを購入価額の１０５万円でわると1.9％これが利回り。
でもこの債券の利率は？
３％だよね。
既発債をみるときはこの利回りに着目しないといけない。
一見利率が高いように見えても額面価格以上で、
つまり定価より高く購入することになると実際は対して儲けがない、
なんてことがあります。
債券は利回りに注目しましょう。
外債は１０年以上の為替チャートを確認
プラス外債を買うときは直近１０年分ぐらいの為替チャートも必ず確認してね。
新興国通貨（ブラジル・レアル、ロシア・ルーブル、ブラジル・レアル）は
為替で３０％とか普通にやられるからね。
債券を選ぶときは【利回り】を必ず確認
いろいろ書いて分かりにくい場合はごめんなさい。
よーわからん！という場合は、債券を買うときは利率より利回りを必ず確認してください。
そこだけ注意していれば致命的なミスは防げると思います。
そんなところで終わりにしたいと思います。
あなたの糧となる内容であればとってもうれしく思います。
ご視聴ありがとうございます。
